La réaction des stratégies alternatives privées aux irrégularités de marché
Les gestionnaires de portefeuille de Fiera Capital ont surveillé avec diligence l’apparition du virus COVID-19 et son impact continu sur les marchés financiers mondiaux. Alors que les marchés publics ont été sous les projecteurs en raison de pertes exceptionnelles, les investissements dans les marchés privés ne sont pas insensibles aux changements majeurs qui se déroulent, tels que la chute des prix des matières premières et des taux d’intérêt. Cela dit, les équipes des stratégies alternatives privées de FieraCapital gèrent leurs mandats dans une perspective à long terme et, à ce titre, ont constitué des portefeuilles capables de résister aux perturbations temporaires des marchés. Des ententes solides, des relations de confiance, une analyse approfondie de la souscription, un suivi discipliné et une expérience approfondie dans leurs catégories d’actifs sont les outils que nos gestionnaires emploient pour construire des portefeuilles robustes.
À court terme, nous pouvons nous attendre à une plus grande volatilité que celle que nous observons généralement dans les actifs alternatifs privés, avec une probabilité plus élevée d’impacts sur les flux de revenus et sur les évaluations des actifs nets pour nos investissements à long terme ainsi que certains retards dans le déploiement du capital. À moyen et long terme, les flux de revenus et les rendements totaux en général devraient être relativement stables et revenir à la normale, en fonction de la durée de la situation actuelle. La patience, le suivi et le refus de la panique sont les éléments clés. Nous sommes rassurés par le fait que nos équipes d’investissement surveillent de près leurs investissements, leurs partenaires et leurs emprunteurs pour s’assurer qu’ils disposent de plans de continuité et de plans d’urgence appropriés pour garantir la poursuite des opérations et qu’elles travailleront intensivement pour évaluer tout impact du ralentissement ou de la récession potentielle.
Ci-dessous, nos gestionnaires d’actifs alternatifs privés expliquent en détails comment leurs portefeuilles sont positionnés pour faire face à la dynamique actuelle du marché et quelles mesures ont été et seront prises pour s’assurer qu’ils sont bien positionnés pour affronter cette tempête économique.
Renseignements importants
Les renseignements et opinions exprimés dans le présent document sont fournis à titre indicatif seulement, peuvent être modifiés et ne doivent pas servir de fondement à une décision de placement ou de vente. Le rendement passé n’est pas garant du rendement futur. Tous les placements présentent un risque de perte, et rien ne garantit que les avantages exposés ici seront réalisés. Sauf indication contraire, les évaluations et les rendements sont calculés et libellés en dollars canadiens. Les renseignements qui se trouvent dans le présent document ne constituent pas des conseils en placement et l’investisseur ne doit pas s’y fier pour prendre des décisions de placement. Ces renseignements ne doivent pas non plus être considérés comme une sollicitation d’achat ou une offre de vente d’un titre. Le présent document ne tient pas compte des objectifs et stratégies de placement d’un investisseur en particulier, de sa situation fiscale ni de son horizon de placement. Aucune déclaration n’est faite et aucune garantie n’est donnée à l’égard de l’exactitude de ces renseignements, et aucune responsabilité n’est assumée quant aux décisions fondées sur ceux-ci. Toutes les opinions exprimées dans les présentes sont le fruit de jugements portés à la date de leur publication et peuvent changer. Bien que les faits et données contenues dans le présent document proviennent de sources que nous estimons fiables, nous ne garantissons pas leur exactitude, et ces renseignements peuvent être incomplets ou résumés.
Nous nous dégageons de toute responsabilité, quelle qu’en soit la nature, à l’égard de toute perte ou de tout dommage directs, indirects ou consécutifs qui pourraient résulter de l’utilisation de l’information contenue dans ce document. Certaines informations contenues dans le présent document constituent des énoncés prospectifs. Elles se reconnaissent à l’emploi de termes prospectifs comme « pourrait », « va », « devrait », « s’attend », « prévoit », « projette », « estime », « a l’intention de », « poursuit » ou « croit », ou la forme négative ou d’autres variantes de ces expressions ou d’expressions comparables. En raison de divers risques et incertitudes, les événements ou les résultats réels ou le rendement réel peuvent différer de façon importante de ceux indiqués ou prévus dans ces énoncés prospectifs. Les points de vue exprimés au sujet d’une entreprise, d’un titre, d’un secteur ou d’un segment du marché en particulier ne doivent pas être considérés comme une indication des intentions de négociation de l’un ou l’autre des fonds ou des comptes gérés par tout membre du groupe de sociétés Fiera Capital. Fiera Capital Corporation est une firme de placement mondiale qui compte des filiales dans différentes juridictions (collectivement, « Fiera Capital »). Chaque entité membre du groupe de sociétés Fiera Capital ne fournit des services de conseils en placement ou n’offre des fonds de placement que dans les territoires où cette entité est inscrite et où elle est autorisée à fournir ces services ou le produit pertinent en vertu d’une dispense d’inscription. Ces entités comprennent celles mentionnées ci-dessous. Lorsqu’une entité exerce son activité en vertu de cette dispense (les « entités exemptées »), seuls les territoires où elle est inscrite sont indiqués. Des précisions sur une dispense d’inscription et d’offre particulière pour les entités exemptées sont disponibles sur demande.
- Corporation Fiera Capital – Canada, inscrite : i) dans les catégories de courtier sur le marché dispensé et de gestionnaire de portefeuille dans toutes les provinces et tous les territoires du Canada ii) dans la catégorie de gestionnaire de fonds de placement dans les provinces de l’Ontario, du Québec et de Terre-Neuve-et-Labrador; iii) comme conseiller pour la gestion des contrats sur marchandises en vertu de la Loi sur les contrats à terme sur marchandises de l’Ontario, iv) comme conseiller en vertu de la Loi sur les contrats à terme de marchandises du Manitoba, et v) au Québec, comme conseiller pour la gestion de portefeuille de dérivés en vertu de la Loi sur les instruments dérivés du Québec.
- Fiera Capital Inc. – États-Unis, inscrite à titre i) de conseiller en placement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC »)* et ii) d’exploitant d’un marché à terme auprès de la U.S. Commodity Futures Trading Commission.
- Bel Air Investment Advisors LLC – États-Unis, inscrite à titre de conseiller en placement auprès de la SEC*.
- Fiera Capital (UK) Limited – États-Unis, inscrite à titre de conseiller en placement auprès de la SEC*. Royaume-Uni, autorisée et régie par la Financial Conduct Authority.
- Fiera Capital (IOM) Limited – États-Unis, inscrite à titre de conseiller en placement auprès de la SEC*. Royaume-Uni, titulaire d’un permis délivré par la Isle of Man Financial Services Authority. • Fiera Capital Limited – Une société immatriculée aux îles Caïmans.
- Fiera Properties Limited – Une entreprise constituée en société en vertu des lois de la province d’Ontario (Canada).
- Fiera Private Lending Inc. – Une entreprise constituée en société en vertu des lois de la province de Québec (Canada).
- Fiera Infrastructure Inc. – Une entreprise constituée en société en vertu des lois du Canada. • Fiera Comox Partners Inc. – Une entreprise constituée en vertu des lois du Canada.
- Clearwater Capital Partners Singapore Pte Ltd. – Singapour est titulaire d’un permis de services de marchés des capitaux délivré par la Monetary Authority of Singapore l’autorisant à effectuer des activités de gestion de fonds et est un conseiller financier dispensé auprès de la SEC*. • Clearwater Capital Partners Hong Kong Limited – Hong Kong est titulaire d’un permis de services de gestion d’actif de type 9 délivré par la Securities and Futures Commission et est un conseiller financier dispensé auprès de la SEC.*
- Clearwater Capital Partners, L.P. – Îles Caïmans est inscrite auprès de la Cayman Islands Monetary Authority, dans la catégorie titres, personnes exclues, et est un conseiller financier dispensé auprès de la SEC*.
*L’inscription auprès de la SEC n’implique pas de niveau de compétence ou de formation précis